Jurnal de portofoliu (4)
Salutare la toata lumea.
Iata ca am ajuns la update-ul saptamanal pe portofoliul public de investitii.
A fost o saptamana extem de interesanta, si cu o posibila schimbare de regim in piata (dar o luam ca atare, "posibila", si ramanem oarecum in expectativa...).
Piata a interpretat extrem de pozitiv primele zile de mandat ale noii administratii americane, si in special doua aspecte: initiativele in domeniul tech / AI, si moderatia in ce priveste tarifele pentru importurile din China.
Acest fapt a generat o crestere a apetitului pentru risc in piata, si o rotatie a capitalurilor catre active risk-on, si afara din activele defensive (in special US Dollar).
In ce priveste portofoliul, rezulatul este ca am accelerat putin procesul, ajungand la o alocare de 21% din capital: $106,000 (ideea era sa inaintez mai lent).
Iata cum se prezinta tabloul portofoliului acum:
US Equities
Am preferat deocamdata Quality Factor (large & mid caps cu debt-to-equity scazute si raportari trimestriale stabile) si Small Caps, alocand totodata in optiuni de cumparare in sectorul utilitatilor. Raman in expectativa pana la FOMC (31 Ianuarie) si vedem atunci daca avem in mod real un shift de regim.
Esential este ca am intrat in perioada cu lichiditate buna (pe care o estimez pana in Martie-Aprilie) si daca FOMC-ul nu ne aduce nimic "distructiv", voi inainta "constructiv" in zona de US equities (probabil in growth).
US Bonds
High Yield si Convertibles, pe motivul ca daca vom avea probleme in piata anul acest va fi pe motiv de lichiditate, si nu de recesiune / contractie economica. In aceste conditii, neexistand probabilitati mari de default, obligatiunile corporative cu randament mare sunt atractive, iar bondurile convertibile de asemenea (desi nu platesc dividende insemnate, ofera expunerea la equity in caz ca pretul creste semnificativ - daca nu, raman sub forma de obligatiuni, cu randamente asemanatoare cu cele guvernamentale, deci OK la momentul actual).
Global Equities
Short Brazilia, Long Canada, Long Eurozone. Shortul pe Brazilia este alocat la inceputul saptamanii, iar acum ramane cu semnul intrebarii in caz ca dolarul va scadea.
Commodities
In regimul macro actual si in conditiile in care dolarul va scadea, agricolele mi se par cea mai atractiva clasa de commodities. Bineinteles urmaresc aurul, dar astept sa vad daca mi se ofera o intrare mai "prietenoasa".
Currency
Aici sunt long US Dollar (shortand componentele, de fapt... pentru a-mi pastra flexibilitate in caz ca una din bancile centrale, BOJ de ex., actioneaza impotriva dolarului). E doar o treime de pozitie, iar daca dolarul scade sub 107, continui alocarea. Viziunea aici este pentru a doua jumatate a anului.
Mentionez ca alocarea acum se structureaza in aceasta forma pentru o perioada de aproximativ 3-4 luni, cand estimez ca regimul pietei se poate schimba semnificativ. Atunci, si in cazul in care estimarile mele se dovedesc a fi corecte, probabil intreaga structura a portofoliului va fi modificata consistent.
Pana atunci insa, sa vina FOMC-ul, si sa vedem cum se va pozitiona FED (si J Powell) fata de atitudinea si dorintele lui D Trump.
Orice modificare in rau a expectativelor pietei privind reducerile de dobanda ne poate intoarce in regimul de piata pe care l-am avut intre jumatatea lui Dec si jumatatea lui Ianuarie.
Si mai luam in calcul si raportarile gigantilor din tech, care vor contribui si ele la asezarea unui nou regim in piata, in functie de care vom rula probabil 2-3 luni de acum inainte.
Cheers ;)
Andrei
O lista completa cu ETF-uri UCITS gasiti aici:
Pentru a primi eBook-ul "Cum functioneaza bursa" si update-uri regulate despre modificarile pe care le facem in acest portofoliu, inscrie-te aici:
Toate articolele din acest jurnal se vor gasi aici: https://iqtrading.ro/tag/portofoliu-public
Chat / discutii pe marginea portofoliului: https://t.me/IQtradingro/27343
Despre autor: https://www.facebook.com/andrei.bogdan.000
https://www.linkedin.com/in/andrebog
Tranzactionarea la bursa este riscanta și ar putea duce la pierderea partială sau totala a capitalului investit.
Informatiile sunt furnizate doar in scop informativ si educational si nu reprezinta sfaturi financiare si/sau recomandari de investitii.